메디포스트 주가 리뷰, 2021년과 얼마나 바뀌었나?

최근 결혼하게 되면서 전세자금을 마련하기 위해 주식들을 정리를 했습니다.

미래가치만을 보고 도저히 팔 수 없었던 주식 2개만 빼고 나머지는 다 정리했는데요(예: 삼성전자, 삼성증권 등)

메디포스트는 그 두가지 주식중에 하나입니다.(나머지 하나는 애증의 니콜라...)

 

메디포스트 건물 사진

 

메디포스트는 제 기억이 맞다면 2016년부터 계속해서 사모으고 있는 주식이고,

거의 8년을 들고 있는 셈이며 8년의 시간동안 정말 다사다난했던 주식입니다.

 

요즘 메디포스트 주식이 바닥에서 약 2배가량 올라왔기도하고,

제가 약 4년전에(2021년) 썼던 메디포스트 주가 분석 글에 대해 리뷰 및 업데이트를 하고자 글을 씁니다.

 

(예전글은 아래 링크를 통해 보실 수 있습니다.)

https://superopenmind.tistory.com/199

메디포스트 주가 분석과 의문점

 

 

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1. 예전 글 리뷰

예전에 썼던 글을 다시 보니 '개인적인 의문'이라 해서 제가 세 가지를 적어놨더라구요.

첫번째로, 상폐이슈

두번째로, 주력 상품에 대한 경쟁자의 대체 이슈

세번째로, 대표자의 낮은 지분율

이렇게 세가지였는데, 세가지 모두 과거 진대제 장관님께서 조성한 '사모펀드'가 메디포스트를 인수하게되면서 한방에 해소가 되었습니다.

 

1) 상폐 이슈

사모펀드의 대규모의 자금이 들어오고, 사모펀드의 경영전문가들이 운영정상화(비용 절감, 비주력 사업 종료 등)를 함에따라 메디포스트 개별회사 기준으로 흑자로 전환을 하게되면서 국내에서 줄기세포로 영업하는 회사중에 거의 유일하게 흑자를 내고 있는 기업으로 탈바꿈하게 되었습니다.

24년 3분기 실적(25년 1월 기준 아직 24년도 4분기 실적은 안나왔음)

 

 

2) 주력 상품에 대한 경쟁자의 대체 이슈

메디포스트(카티스템)의 경쟁'제품'으로는

- 한국 바이오솔루션 회사의 카티라이프(임상중),

- 미국 베리셀 회사의 MACI(미국에서 판매중)

- 한국 네이처셀 줄기세포 치료?

정도가 있습니다.

 

경쟁제품에 대해서 별로 걱정이 안되는게, 국내기업은 아직 임상조차 끝나지않았고, 그렇다고 카티스템보다 월등한 효과를 나타낸다는 누적 데이터도 없기 때문에 발매이후 엄청난 매출 성장이 있을 것이라고 생각이 들지 않습니다.

내 몸에 들어가는 의약품이기 때문에 환자들은 이미 검증된 안전한 제품을 쓸 확률이 높은데다,

세가지 제품 모두 수술을 두 번 해야하는 부담이 있기 때문에(세포 채취, 세포 주입) 카티스템에 메리트가 있다 생각하기 때문입니다

 

3) 대표자의 낮은 지분율

21년 글을 쓸 당시 제일 걱정되는 부분이 '대표자의 낮은 지분율' 이었는데, 사모펀드가 인수하게 되면서

최대주주 이슈도 완전히 사라져버렸습니다.

 

메디포스트 지분 구조(네이버 주식)

 

최대주주(양윤선, 오원일), 10%이상 주주(사모펀드) 합이 38%에 아직 전환사채가 주식으로 전환되지 않은 물량 260만주가 전환되면 약 43~45%의 지분율을 갖게되니까 지배력도 충분한 기업으로 볼 수 있습니다.

 

스카이레이크 사모펀드는 단기 차익을 누리는 사모펀드가 아니고,

경영 정상화를 통해 기업을 매도하는 장기 투자를 하는 사모펀드회사라서 좀 더 믿고 투자해도 좋을 것 같습니다.

스카이레이크 투자 성공 사례로는 아웃백, 티맥스, KDA, 야놀자(아직 팔진 않음) 등이 있고,

이 중 아웃백은 4배가 넘는 투자 이익을 거뒀으니 기대해볼만 할 것 같습니다.

 

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생각보다 4년동안 메디포스트에 많은 일이 있었고, 많은 발전이 있었던 것 같습니다.

메디포스트는 제 메인주식이기 때문에 많은 관심을 들이고 있는 중이며, 덕분에 줄기세포 관련하여 많은 정보를 어깨너머로 배우고 있습니다.

21년도 글에 대한 리뷰는 이 정도로 정리하고, 다음 글에서는 25년도 이후 메디포스트 주가는 어떻게 흘러갈까에 대한 제 생각을 적어보도록 하겠습니다.

 

감사합니다~

 

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